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Jun

La ayuda a la banca española.

Escrito el 11 Junio 2012 por José María O'Kean Alonso en Economía española, Unión Europea

Al fin ocurrió. Tuvimos que necesitar ayuda de la Unión Monetaria. Los últimos acontecimientos relacionados con Bankia, habían puesto de manifiesto que una parte de la banca española no podía resistir sin ayuda y, lo que habíamos ocultado tantos años, alarmó a los mercados financieros y a nuestros socios europeos y tuvimos que cruzar esa delgada línea roja de pedir que nos ayuden, nos rescaten o como quieran llamarlo.

¿Cómo se ha hecho el rescate?

La intervención se hizo como mandan los cánones económicos: negándolo hasta el último momento, un sábado por la tarde con todos los mercados cerrados y el domingo para reflexionar y anunciándolo cuando el acuerdo estaba bien cerrado. Y por lo general lo hacen los Ministros de Economía al margen de que a todos no hubiera gustado que el Presidente se hubiera dirigido ya a la nación en varias ocasiones. Es su estilo, según parece.

¿Qué debemos pensar al respecto?

Creo que, ante la situación en la que estábamos, es la mejor salida. Se ayuda a la banca con problemas y no al país. Sin saber aún los detalles, habrá hasta 100.000 millones de euros al 3%, prestados a medio plazo que no requerirán refinanciación. Se le prestara a los bancos con problemas a través del FROB a un tipo de interés algo superior y cuando puedan devolverlos se aminora la deuda española. Es de suponer que la presión sobre la prima de riesgo va a aminorarse en pocos días y parece que nuestro problema financiero está ya en la senda de resolverse. Por tanto buenas noticias a pesar de todo y hemos minimizado las pérdidas de un posible rescate al conjunto de la economía española, que por otro lado era imposible dada la magnitud que hubiera supuesto. Los europeos habrán respirado.

¿Qué queda por hacer?

Ahora habrá que estar más estrictos con nuestras obligaciones de control del déficit y si los ingresos siguen cayendo habrá que aumentar el IVA y hacer algún que otro recorte. Si, además, nos dan un año más para llegar al 3% del Déficit Público será una gran noticia y si la UEM inicia un plan de inversiones en infraestructuras y tecnologías productivas que estimulen algo la economía europea, estaremos ya hablando de un horizonte más claro. Aunque tardaremos en salir. Debemos mucho y estamos pagando nuestras deudas, reduciendo nuestro déficit exterior y aumentando la productividad. Pero no somos Grecia. Tenemos una economía que cuando toca ajustarse lo hace y lo estamos haciendo.

Y quizás lo más positivo de todo, es que se han disipado todas las dudas sobre nuestra permanencia en el Euro. Nuestras dudas y la de los demás. La UM nos ha ayudado y sin grandes exigencias adicionales. Apuesta por nosotros y a hora toca mirar al futuro y definir de una vez por todas el modelo de crecimiento español. El ajuste fiscal está hecho, la reforma financiera encauzada, algunas reformas estructurales, como la laboral, también. Ahora hay que marcar la estrategia de crecimiento de España.

Comentarios

Evaristo 11 Junio 2012 - 20:10

APOSTAR POR EL BANCO MÁS GRANDE ES UN ERROR HAY QUE OPTAR POR BANCOS ESPECIALIZADOS QUE CONTROLEN MUY BIEN SUS ACTIVOS Y PRESTAMOS, COMO TRIODOS BANK. El banco Francés Dexia, que quebró, tenía 35.000 empleados, el banco Santander 33.000 empleados. No es bueno apostar por los grandes, vete a los pequeños. Sabias que Luxemburgo tiene la misma cantidad de bancos que España, pero ellos son 500.000 habitantes y nosotros 47.000.000 Nosotros negociamos mayoritariamente con los bancos más grandes y ellos con los más pequeños, así no va a nosotros y así les va a ellos. Parece ser que el banco español del Santander va a ser el siguiente en caer. Sería bueno ir sacando el dinero ya.

Joaquín 12 Junio 2012 - 10:33

Mi reflexión es si en este entorno que nos encontramos no sería más adecuado para la economía nacional, el dejar que las entidades con grandes problemas de requerimiento de fondos por parte del Gobierno, pérdidas en el ejercicio 2011 y elevado porcentaje de créditos tóxicos, que son Bankia, Catalunya Banc y Nova Caixa Galicia, pudiesen quebrar. Esto supondría un grave perjuicio para los accionistas, que saben perfectamente el riesgo que asumen, y un perjuicio para algunos ahorradores, ya que tienen cubierto hasta un límite sus depósitos.
Con el rescate establecido si el banco en cuestión al final no puede devolver el crédito, el garante es el estado y eso significa socializar las pérdidas a toda la sociedad española, se aumenta el déficit público, y además el estado no debería ayudar a unas entidades de crédito gestionadas en muchas ocasiones por criterios políticos.

José María O'Kean Alonso 12 Junio 2012 - 19:38

Creo que la idea de que un banco de cierta dimensión quiebre requiere un análisis más detallado. Vamos a ello y empecemos por el impacto más micro en la propia entidad:
– En primer lugar sería la ley concursal la que establecería la relación de acreedores (tenedores de bonos y obligaciones y titulares de depósitos en general) y su preferencia para el cobro de los activos reales y financieros de la entidad quebrada.
– Los agentes económicos que le deban dinero al bancos en forma de préstamos, mantendrán esta deuda con alguna institución que se hiciera cargo del concurso, puede ser el Banco de España inicialmente.
– Los agentes que tengan en el banco sus cuentas corrientes y depósitos a plazos, no los pierden inicialmente. El Fondo de Garantías de Depósitos cubre hasta 100.000 € por cuenta. El Fondo se financia con los beneficios de los bancos, pero si fuera insuficiente seguramente el Estado tendría que hacerse de este compromiso y si no tiene recursos suficiente, tendría que emitir deuda o pedir un préstamos, como ha hecho. El resto de depósitos entrarían en la relación de acreedores.
– Los accionistas, indudablemente pierden esta inversión financiera.
– Los trabajadores de la entidad se despiden y se convierten en acreedores en el concurso.
Los efectos macro tampoco son pequeños:
– Se produciría una situación de incertidumbre que arrastraría a bancos en principio saneados. Los inversores se desprenderían de estas acciones y se desplomarían, arrastrando a la Bolsa. Los agentes con cuentas en estos bancos preferirían el dinero legal y dejarían a estos bancos sin liquidez. El BCE tendría que hacer frente a esta demanda de liquidez.
-Seguramente habría otros bancos que podrían quebrar también y vuelta a empezar.
-Las personas que han perdido sus ahorros, ¿cuándo volverán a consumir?
Conclusión……., es mejor ante un banco grande, que el Estado lo nacionalice, que el problema se arregle en unos años y después si quiere que vuelva a privatizarlo vendiendo las acciones y recuperando el importe de la ayuda. Una cosa eran los bancos de inversiones que inicialmente no creaban dinero en forma de depósitos y otra los bancos comerciales que crean dinero.
Detrás del dinero no hay nada. En los bancos no está mi dinero, se lo han prestado a alguien para comprarse un coche, una casa o a un empresario para crear empleo. Todo está basado en la confianza y si esta se pierde es un desastre. Además muchos agentes buscarían otros países para llevar sus ahorros.
Como ves es mejor lo que estamos haciendo. Al menos esta es la opinión general.

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Joaquín 13 Junio 2012 - 09:02

Muy claras las explicaciones. Simplemente puntualizar dos cuestiones.
¿No existe una gran responsabilidad de omisión por parte del Banco de España, quizá debido al control político que sufre, por no haber realizado acciones que evitasen los problemas actuales?
¿No sería más adecuado para el sistema que la banca comercial y de inversión estuviesen totalmente separadas?

José María O'Kean Alonso 14 Junio 2012 - 10:19

Sin duda que ha habido responsabilidad por parte del BdeE. Debió impedir que se concedieran tantos préstamos que han terminado siendo dudosos y fallidos. Debió también marcar más de cerca a las cajas de ahorros por haber llevado una gestión estrechamente relacionada con intereses políticos y gestionada por políticos. Y ha debido abordar con más valentía y rapidez una reestructuración financiera. Pero también es cierto que en octubre de 2007 le presentó al Gobierno un informe avisando de la que se venía encima y ZP lo metió en el cajón.
En cuanto a la banca de inversión, ya prácticamente ha desaparecido. Es una banca que no puede crear dinero y por eso ha estado poco regulada, pero emitieron activos de todo tipo que convertían en dinero, con lo cual estábamos en las mismas. El mercado financiero no ha funcionado de manera eficiente. Ha habido fallos de mercado y requiere más regulación, pero tiene que ser global, el dinero no tiene fronteras, son apuntes contables en una entidad de un país o de otro.

Amador Casado 19 Junio 2012 - 08:40

Nos encontramos en una situación en la que el sistema financiero tiene problemas, el Banco de España debería haber tomado las medidas oportunas. Pero a día de hoy desde Europa nos dicen que tendríamos que analizar nuestro sistema financiero para que aquellas entidades que no puedan superar esta crisis desaparezcan, ¿sería una medida correcta? desde el Ministerio de Economía nos dicen que no, pero ¿no será mejor tomar las medidas necesarias cuanto antes?

David Acosta Allely 21 Octubre 2012 - 19:15

Estimados Sres. del Blog

La fotografía que están utilizando para ilustrar esta noticia es una fotografía que me pertenece y que está cendida a la agencia 123RF para la gestión de los derechos. ( http://es.123rf.com/photo_9907332_malaga-espana-28-de-mayo-helicoptero-westland-sh-3d–w-seaking-de-la-armada-espanola-que-participan-.html )

Como puedo observar, la imagen contiene la marca de agua de la agencia por lo que no ha pagado por los derechos de uso de la misma.

Les invito a :

a) Pagar los derechos de la imagen en la dirección indicada arriba y obtenerla sin la marca de agua y así usarla legalmente
b) Retirarla del Blog
c) Enfrentarse a una reclamación realizada por la agencia 123RF por vulneración de la ley de propiedad intelectual que puede llegar a demandas de hasta 300.000 dolares.

Espero que opten por una de las las dos primeras opciones. En 24 horas lo pondré en conocimiento de la agencia gestora de los derechos con copia de la web que he realizado ahora mismo. Y ya ellos se encargarán de gestionarlo con el gabinete de abogados.

Atentamente,

David Acosta Allely

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