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¿Por qué disminuye el crédito en España?

Escrito el 10 marzo 2010 por Rafael Pampillón en Economía española

En España el crédito al sector privado, empresas y familias ha caído un 30% en enero respecto al mismo mes del año anterior. ¿A qué se debe este “credit crunch”? La reducción del crédito hay que analizarla desde dos puntos de vista: desde los que prestan el dinero, es decir, desde el lado de los bancos y cajas de ahorros y desde los  que solicitan los préstamos: familias y empresas.

A) Por el lado del sistema bancario, las entidades financieras está sufriendo las consecuencias de la crisis y esto tiene mucho que ver con el aumento de la morosidad. Este aumento de morosidad les exige mucha prudencia en la concesión de créditos, analizando cuidadosamente el nivel de riesgo. Ya no pueden dar crédito con la misma alegría que tenían antes de la crisis. La fuerte expansión del crédito, entonces, estuvo acompañada por un relajamiento de los estándares de riesgos. Ahora, en cambio, antes de conceder un crédito se evalúa detalladamente las posibilidades de que sea devuelto. Por eso se concede menos crédito.

¿Por qué hay morosidad? 

El crecimiento de la morosidad se debe a que los bancos y cajas de ahorros tienen en sus balances algunos créditos tóxicos de difícil cobro y que las garantías de esos créditos valen menos de lo que figura en su contabilidad; piense el lector, por ejemplo, en créditos que tienen como garantía “suelo para construir” ¿Qué vale ese suelo? muy poco, mucho menos que el crédito que se concedió para la compra de ese suelo.

Como consecuencia el sistema bancario está teniendo pérdidas y deben tener, por tanto, mucha más precaución en las concesiones de crédito. Según la Asociación Hipotecaria Española (AHE), las promotoras inmobiliarias adeudan a la banca un total de 325.000 millones de euros, de los que la mitad corresponde a préstamos para la compra de suelo. Según el presidente del Consejo Superior de Cámaras de Comercio, Javier Gómez Navarro, las entidades financieras nunca recuperarán el 30% de esa deuda es decir, 97.500 millones de euros. 

De ahí la importancia de que bancos y cajas reconozcan cuanto antes la totalidad de sus pérdidas y resuelvan de forma adecuada el importante tema de la valoración de sus activos tóxicos.

¿Por qué no se devuelven los créditos?

Las familias no los devuelven por los elevados niveles de desempleo y las empresas que no pagan lo hacen porque han cerrado o no están en condiciones económicas de hacer frente a sus obligaciones crediticias. Un ejemplo muy claro son las empresas de promociones inmobiliarias o vinculadas al sector de la construcción (muebles, electrodomésticos, menaje del hogar, materiales de construcción, etc.) que, como ahora venden muy poco no tienen ingresos suficientes para devolver los créditos.

A ello hay que unir las elevadas emisiones de deuda pública; los bancos pueden hacer un negocio mejor comprando esa deuda que dando crédito al sector privado. 

B) Las familias no están solicitando tanto crédito como antes por dos motivos:

 1) Las solicitudes de crédito hipotecario, por parte de las familias, se han reducido drásticamente a la espera de que baje el precio de la vivienda y a que las condiciones del mercado de trabajo mejoren. Un parado o un trabajador que ve peligrar su puesto de trabajo no está pensando en comprase una casa.

2) Las familias no solo no compran casas y no solo no solicitan créditos hipotecarios sino que tampoco piden crédito al consumo. Y las familias consumen menos por 3 motivos: a) falta de confianza en el futuro, b) enorme endeudamiento contraído en la fase expansiva del ciclo que les hace ahorrar más para poder devolver lo que deben a los bancos y cajas de ahorros y c) crecimiento del desempleo; los desempleados consumen menos que los que tienen un empleo. Y por tanto, no solicitan ni créditos al consumo ni créditos hipotecarios. 

C) En cuanto a las empresas, sucede algo parecido. Están muy endeudadas y al igual que las familias tienen que desendeudarse. Y eso significa pedir menos crédito, no más. Tienen que devolver el enorme volumen de crédito que ya tienen concedidos. Además como las empresas tienen unas expectativas de futuro inciertas invierten menos, aumentan en menor cuantía su capacidad productiva, compran menos maquinaria, etc., y, por tanto, no solicitan tanto crédito como antes.

¿Seguirá disminuyendo el crédito en España?

Comentarios

Alvaro Sepúlveda 9 marzo 2010 - 22:16

El anuncio del Banco Central Europeo respecto a la reducción de créditos al sistema bancario provocará también una disminución en el crédito en España?. Creo que al no haber disponibilidad de crédito para el sistema bancario, tendrán que pedir dinero en el mercado, lo que puede provocar un alza en las tasas (independiente de la política de mantener la tasa en 1% por parte del Banco Central Europeo). Esto significará que los créditos serán más caros para las familias y empresas y por consecuencia puede haber una disminución adicional en la demanda.

Fernando Paredes 10 marzo 2010 - 09:01

Después de la magistral explicación del profesor Pampillón, creo que tenemos un problema muy serio con el Sistema Bancario Español. Todavía recuerdo cuando, en los albores del reconocimiento de la crisis por parte del Gobierno, éste dijo que teníamos uno de los Sistemas Financieros más sólidos del mundo. Pues bien, a la postre se ha demostrado que tienen unos Balances hundidos en la miseria por la contaminación y pufos inmobiliarios. Ya vemos donde nos ha conducido el Sistema Bancario actual: a las taifas autonómicas de las Cajas de Ahorro y a la parálisis del crédito para PYMES y familias que ahora el Gobierno trata de paliar con la concesión de 200 mil euros a PYMES en forma de créditos gestionados por el ICO. Veremos si esto funciona y la laxitud con que se analiza el riesgo de las operaciones. ¿Es la Banca Pública la solución para que circule el crédito? Parece que a corto plazo no va a ver más remedio, sobre todo si el Gobierno pretende mantenerse en el poder…

Emilio Portes 10 marzo 2010 - 11:39

Tras la explicación de Profesor Pampillon, queda claro que en España como en todos los países desarrollados los bancos tienen problemas, sinceramente no creo que un banco público sea la solución, no siquiera temporalmente, la distorsión que crean las cajas de ahorro en el sistema bancario español es más que suficiente como para añadir otro actor sin ánimo de lucro al panorama nacional.
Creo que el problema es cultural, ¿cuando veremos a un español reconocer que su vivienda vale la mitad? nunca, por lo tanto los bancos, cajas, inmobiliarias, pormotoras y demás entes, no reconocerán dicha minusvalía y por tanto no podremos salir del atasco que hay hoy en el sistema y así seguiremso dentro de un marco en el que cada vez habrá menos transacciones por la lejanía entre oferta y demanda y la rueda seguirá!!

saludos

Josep Maria Insa 10 marzo 2010 - 15:03

Tampoco dan más crédito porque en el contexto actual, hay un gran riesgo con las nuevas facilidades crediticias que se dan. Una buena parte de los nuevos créditos corren más riesgo que antes y por lo tanto se podría incrementar la morosidad futura.

Andrés Gómez O 12 marzo 2010 - 11:50

Yo considero que el credito seguira disminuyendo y este y muy probablemente el proximo año la situación de España no va hacer la mejor. A medida de esta reducción vendran acompañados otros factores como una poca inversion y disminucion en el crecimiento de la region y probablemente se vendra un crecimiento negativo del PIB.

Es increible como puede variar la situacion, hace unos 3 años mas o menos te regalaban un credito y hoy si lo quicieras seria muy dificil inclusive que te lo otorgaran.

Creo que a España y otros de la region les espera un año complicado.

Josep 19 marzo 2010 - 00:04

Felicidades Rafael.
Un gran artículo.

[…] Escasea el crédito de las instituciones financieras para el sector privado: la banca sólo ha aumentado en 1% el crédito a las familias y para las empresas el crédito otorgado en el último año ha sido menor que en año anterior. El sector público ha recibido un 33% más. Esta situación se va a mantener así a medio-largo plazo debido a la grave crisis financiera actual, veremos como desaparecen muchas cajas de ahorro tras el carrusel de fusiones y despidos que veremos a partir de ahora. […]

[…] Cajas de Ahorros han estado a punto de quebrar. La desgraciada consecuencia de esta situación es que no hay crédito ni para las familias ni para las empresas. Por ello el Banco Central Europeo (BCE)  ha aumentado las líneas de liquidez dando crédito al […]

mania 4 marzo 2016 - 12:09

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Un saludo y disculpen las molestias.

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