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¿Cómo ahorran los españoles?

Escrito el 12 Junio 2008 por Valentín Bote en Economía española

No se lleven a engaño con el título, que no voy a hablar hoy de la inflación y la cesta de la compra. Lo que traigo hoy a este blog son algunas curiosidades sobre el tipo de activos que utilizan los hogares españoles para materializar sus recursos, de acuerdo con la mejor fuente estadística para realizar este análisis, que no es otra que la Encuesta Financiera de las Familias, realizada por el Banco de España para los años 2002 y 2005. Por ejemplo, cuando decimos que los esppañoles sólo invierten en “ladrillo” ¿estamos resaltando un hecho objetivo o se trata de una afirmación incorrecta? o cuando pensamos en los hogares más ricos, ¿también hacen lo mismo o sus carteras son más diversificadas?

Para empezar, traslado al lector una pregunta que les hago de vez en cuando a mis alumnos: imaginen la quintila de los hogares españoles con menor nivel de renta. Estamos hablando del 20% de los hogares con menor nivel de renta, lo que supone unos ingresos medios de 6.500 euros al año. ¿Cuántos de estos hogares tienen vivienda en propiedad?


Mis alumnos (con una cierta variabilidad propia entre los distintos grupos) siempre aventuran porcentajes muy reducidos, hasta del 1% o menos. ¿Cómo es posible para un hogar con una renta media de sólo 6.500 euros al año tener una vivienda? Es la pregunta típica. Pues bien, los datos ponen de manifiesto que el 70,7% de los hogares en esa franja de ingresos tienen una vivienda. Puede sorprender por lo elevado, pero lógicamente se trata de hogares que en su inmensa mayoría no están ahora pagando su vivienda, sino que lo hicieron en el pasado. El caso de una viuda con una pequeña pensión y con un piso en propiedad sería un prototipo de los que se contemplan en dicho apartado.

Ahora bien, por rizar el rizo, ¿cuántos de los hogares en la quintila de menores ingresos disponen, además, de otras propiedades inmobiliarias? No perdamos la perspectiva: ¿qué proporción de los hogares con ingresos medios de 6.500 euros al año disponen de vivienda principal y, además, de otras propiedades inmobiliarias? Pues el porcentaje sigue sorprendiendo por lo elevado, ya que son el 21,5% de dichos hogares con menores ingresos.

Parece que, efectivamente, el ladrillo “pesa” en las carteras de los hogares españoles con menores recursos. Pero los hogares con mayores niveles de renta, ¿son mucho más sofisticados a la hora de ahorrar? ¿El peso de los activos financieros en sus carteras es mucho más elevado? Pues aquí volvemos a dar con algún resultado sorprendente. Vamos a focalizar la atención ahora en el 10% de los hogares con mayor nivel de ingresos en España, que son aquellos con unos ingresos medios anuales de 113.100 euros. No sorprende saber que el 92,9% de dichos hogares cuenta con una vivienda principal (sí, no es un 100%), aunque llama la atención que sólo separen veinte puntos porcentuales la diferencia con la quintila de hogares con menores ingresos. Pero lo que más me llama la atención es que sólo el 35,7% de los hogares en la decila de mayor renta cuentan con acciones cotizadas en bolsa en su cartera de activos. Sólo uno de cada tres hogares dentro del selecto club de la decila de renta más elevada tiene acciones en bolsa. Algún lector pensará, probablemente, que lo importante es realizar este análisis teniendo en cuenta a los hogares con mayor riqueza, y no a los que cuentan con mayor renta. En parte tiene razón, pero entonces descubriremos que sólo el 44,2% de la decila de hogares más ricos (que son aquellos cuyo patrimonio neto supera la cuantía de 1,07 millones de euros) tiene acciones que cotizan en bolsa. Este es uno de los datos que más me ha sorprendido de esta, por otra parte, magnífica encuesta.

Comentarios

Txaber 12 Junio 2008 - 19:51

Gran error. Algo tan sencillo como no poner todos los huevos en la misma cesta mejoraría sustancialmente la calidad de nuestros ahorros.

Ahora bien, existe la posibilidad de que si no nos sentimos obligados a pagar una hipoteca, no ahorremos en absoluto. La gente se aprieta el cinturón para pagar la hipoteca pero no lo hace para comprar acciones, ¿verdad que no?

SamSS 12 Junio 2008 - 23:15

Simplemente, diversificar.

Emilio Rodriguez 16 Junio 2008 - 18:25

¿Cómo se calcula que el 10% de los hogares más ricos en España son los que tienen ingresos anuales superiores a 113.000 euros?
¿En cuánto se valora el porcentaje de ingresos no declarados en la economía española?

luis 20 Junio 2008 - 17:52

Debemos tener también en cuenta que la población con menor renta media (500 € mensuales) se concentra en los inmigrantes y es evidente que aunque a lo mejor se declaren 4 miembros viviendo en un hogar la relidad marca que viven en el mismo domicilio 18 personas juntas (es una exageración) y en el que tío, el hermano y la amiga se apañan como mejor pueden para subsistir y que les alga rentable la estancia en España. Y desde luego no creo que una familia de inmigrantes compre un ático de 200 m2 en gran vía.

Mark de Zabaleta 17 Enero 2011 - 08:11

Excelente artículo, buena reflexión !

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