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March 29, 2007 ¿Qué pasará con nuestras hipotecas?
En los últimos días, hemos recibido algunas noticias que, a aquellos que tenemos una hipoteca en España, nos pueden causar cierta inquietud. Me refiero a la más que previsible subida de los tipos de interés en la zona euro en los próximos meses. Ayer mismo, el Fondo Monetario Internacional (FMI) recomendaba al Banco Central Europeo (BCE) continuar elevando los tipos de interés, si se confirmaba la incipiente recuperación de las economías europeas. Todo indica que en junio alcanzarán el 4%, y que todavía podrían volver a subir antes de finales de año. Hoy está en Madrid Jean-Claude Trichet, el Gobernador del BCE, aunque nada hace pensar que desvelará ninguna incógnita al respecto, dado el críptico lenguaje que últimamente gustan de usar los banqueros centrales.
En este sentido, el Instituto Nacional de Estadística publicaba ayer que el importe medio de las hipotecas sobre viviendas suscritas en el pasado mes de enero, se había elevado en un 13% con respecto al mismo mes del año anterior, pasando de de 130.000 euros de media, a 147.332. Es decir, el endeudamiento para comprar una vivienda sigue aumentado, a pesar de lo que se viene comentando sobre la moderación de los precios de la vivienda. Si al aumento del endeudamiento familiar, le unimos el escenario de subida de tipos de interés que comentábamos antes, y que, más del 90% de las hipotecas en España están suscritas a tipo de interés variable, es fácil entender porque las familias españolas dedicaron el año pasado el 43,3% de su renta disponible bruta a financiar la compra de vivienda, frente al 36,8% de 2005 ó al 35% de 2004. En este contexto no es de extrañar que ayer un directivo del Banco de Santander reconociera que empieza a percibirse “una cierta impuntualidad en el pago de las hipotecas” (si bien matizaba que ello no debía interpretarse como un aumento de la morosidad). Además cada vez sean más los ciudadanos que pactan con su banco o caja una mejora de las condiciones (normalmente un alargamiento en el plazo de amortización a cambio de reducir la cuota actual). Por tanto, parece que el endurecimiento de la política monetaria en el que estamos inmersos desde finales de 2005, está empezando a hacer mella en bolsillo de muchas familias, lo que hace pensar que en algún momento deberá empezar a moderarse el consumo de las mismas, beneficiando a nuestro diferencial de inflación, pero perjudicando a nuestro crecimiento. Habitualmente, yo suelo ser optimista sobre el futuro de la economía española, pero cada vez empiezo a estar más preocupado por los efectos que el aumento de los tipos de interés puede empezar a producir. ¿Alguien es más optimista? 
Posted on 29 March 2007 in Política Monetaria, Economía española CommentsEl tipo de interés a lo largo de la vida de una hipoteca fluctúa más cuanto mayor es el plazo solicitado. Debido al elevado precio de la vivienda en España es muy normal solicitar hipotecas a 30 y más años. Durante los primeros años de vida del Euro el tipo de interés ha sido bajo, podríamos decir que ha sido estadísticamente muy bajo en lo que sería un período de 30 ó 40 años. Los adquirientes de viviendas debian tener presente este dato. Ahora ocurre un movimiento normal, los tipos se encarecen. Para saber el tipo medio que realmente se va a pagar por una hipoteca basta con conocer los precios de las hipotecas a tipo fijo. Por ejemplo, a 30 años un banco online español está ofreciendo un 6,70%, equivalente a un 7% TAE. El cálculo de las familias españolas hipotecadas a tipo variable se basó en la cuota mensual del momento de adquisición y no en el coste real. Como los bancos no quieren ejecutar hipotecas están ofreciendo soluciones flexibles que mantienen la cuota, eso sí, alargando el plazo y la escasa capacidad de ahorro de las familias. Esta situación puede abrir un debate: Posted by: Carlos Enrile at March 29, 2007 10:18 PM Pues es el eterno debate del "café para todos". La verdad es que es difícil que la política monetaria que hace el BCE sea adecuada para todos sus miembros, por la diferencias que hay entre ellos en cuanto a su nivel de crecimiento, de inflación, de déficit... Posted by: Juan Carlos at March 30, 2007 11:05 AM Post a comment |
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